人工智能破解股市密碼,華爾街人才要下崗了?

發布時間:2020-5-26 11:00    發布者:eechina
關鍵詞: 人工智能 , 股市
原文來自Fast Company,作者William D. Cohan

在西雅圖郊區辦公園區的另一邊,一臺超級計算機正在自學如何擊敗股市。

這座高級金融的圣杯看起來并不華麗:黑色金屬框架中包含了八排服務器。但是在這個簡樸的外殼內,蘊藏著一股驚人的魔力。

當市場數據以每秒一千萬億次的速度被內化時,400臺電腦閃爍著光,嗡嗡作響,向2,000英里外芝加哥的電子交易商發出訂單請求。在安全殼外面,10個顯示器顯示著資金回籠的結果。

在世界經濟陷入衰退的當下,杰夫·格里克曼和他的精品投資公司J4 Capital卻默默地在獲利。他表示:“在這個市場上我們能獲利,這就已經足夠了!

這在一定程度上低估了格里克曼口中的這個奇跡。當我們在3月20日交談時,據格里克曼分享的內部文件,J4 Capital今年上漲了近4%,而美國道瓊斯工業平均指數卻下跌了近27%。

其他許多對沖基金的跌幅也達到了兩位數,搖搖欲墜。當我們5月7日再次溝通時,他表示其公司回報率接近5%。

大多數金融工程師認為,讓一臺機器自生自滅,是不可能戰勝股市的。數據太雜亂、太隨機,根本無法預測?捎^察到的交易記錄僅限于過去的一百年,而且平均法則是不通人情的。

任何可以利用信息不對稱的明顯信號,都會很快被競爭對手發現并消除。雖然一些定量對沖基金使用算法進行高頻交易,但它們必須頻繁重新編程和改進。

所有這些競爭導致利潤空間很微薄。

一個出色的交易者會為51%的成功率激動不已,這類似于拉斯維加斯21點牌桌上的莊家優勢。投資管理公司Renaissance Technologies也許是世界上最賺錢的定量分析公司,它通過利用這些賭注創造了巨大的財富。只有兩名員工的J4 Capital聲稱其成功率接近60%。

格里克曼本人對金融知之甚少。這位59歲的計算機科學家從未在華爾街或任何大銀行工作過。出于這個原因,他的超級計算機無法利用其賭注或衍生品進行交易,因而限制了J4目前的收入。

格里克曼也沒有編寫投資算法來告訴機器要使用哪些輸入數據。相反,格里克曼表示,他創造了一種自動編程的自學式——“超級智能”。


圖注:J4的操作中心。

對沖基金界充滿不可思議的說法,其中只有部分是真實的。當被問及對此事的看法時,兩位在算法金融領域具有專業知識的學者對J4的創新是否如所描述的那樣具有革命性表示懷疑,盡管這兩位專家對這家公司都不熟悉。

格里克曼在圖像處理、模式識別和網絡技術方面擁有多項專利,他堅持認為他的AI才是真正的交易。

數學是深奧的,但格里克曼盡力解釋。他運行的軟件是一種定理證明器,一種非確定性算法,它可以查看數據集并生成一個假設來解釋它所看到的現象。

這類似于人類大腦將信息分解成塊,以形成世界觀。格里克曼的AI通過不斷提高的數學抽象水平來測試定理,他說,結果“證明這是非常有效的”。

當然,關鍵在于市場驅動因素在不斷變化。格里克曼表示:“每個人似乎都在不經意間觀察到這一點:市場有時候與黃金掛鉤,有時候又與石油或其它大宗商品掛鉤,有時候,市場擔心世界上正在發生的各種事!

市場的波動可能是隨機的。但歸根結底,大多數投資者都是從相同的渠道獲得信息的:石油消耗和成交價、冠狀病毒感染和《華爾街日報》的頭條新聞。有沒有可能只要有足夠的處理能力,就可以分辨出噪音中的信號?

經過深思熟慮,格里克曼使用了“隨機”這個詞,仿佛全球的混亂只是一種幻覺,這種幻覺掩蓋了一個基本的,甚至是難以捉摸的更高秩序。格里克曼說:“這是智力上的一種逃避,當事情變得非常復雜時,人類的大腦會被信息內容淹沒,人們永遠不可能理解它!

但這并不意味著其他智能事物做不到!氨M管你我可能會認為這是偶然的,但實則并不是,雖然事情非常復雜,超出了人類的理解能力,但它卻在大型超級計算機的理解范圍之內!彼^續說道。

格里克曼很早就對計算機感興趣。在他6歲時,有一天,他的母親讓他給一臺晶體管收音機換電池。他卻對里面的電子設備非常好奇。

他的好奇心給他母親留下了深刻的印象,于是她找了一位親戚朋友,讓他把他所知道的一切都教給她兒子,這位朋友是早期計算機公司Sperry Univac的工程師。格里克曼說:“我七歲的時候,就已經可以自己構建電路了,九歲的時候,我構建了自己的電腦!

像許多神童一樣,格里克曼的童年非常短暫。電氣公司Westinghouse科學榮譽獎引起了很多物理學教授的注意,其中包括諾貝爾獎獲得者約翰·巴丁和伊利諾伊大學厄巴納-香檳分校的沃爾夫岡·約翰內斯·波普爾鮑姆。

16歲時,格里克曼獲得了美國海軍資助的大學研究實驗室。但有一個條件:他必須給半導體物理學專業的一個研究生班級教課!拔耶敃r嚇呆了!备窭锟寺貞浀,但他還是從容地接受了這項任務。

格里克曼從伊利諾伊大學獲得了學士學位,但他從未完成研究生學業。他更專注于把自己的想法變成現實的企業。20世紀80年代早期,他創辦了一家名為Thumb Scan的公司,該公司獲得了最早一批的生物特征識別和指紋處理專利。

他創辦了一家為汽車公司Ford和汽車公司General Motors服務的咨詢公司。正是軍事工業的復雜性為格里克曼提供了最具啟發性的契機。

例如,國防部對了解AI如何模擬外國列強的軍事力量很感興趣;格里克曼解決了這個問題。后來,軍方想要一個可以利用無線電信號來識別加密網絡中哪個導彈發射井是指揮與控制中心的程序。

還有一次,格里克曼被要求運用機器學習來改進對敵方基礎設施的空中分析。五角大樓無需在一座水泥橋上浪費800磅的炸彈,500磅就夠了。

他說,這些“對于軍方來說,都是深奧且重要的問題”,而且報酬豐厚。但是,他的任務是反向設計一個新的隨機數生成器——從一個看似隨機的序列中預測下一個數字,這是他對AI看法的轉折點。

他的團隊在這個項目上只取得了一半的成功,但這讓格里克曼思考了數學家所說的布朗運動與股市波動之間的關系。

多年來,他一直在思考這個問題。2000年前后,一位西雅圖的朋友送給格里克曼一本愛德華·索普1967年最暢銷的書《戰勝市場》,該書聲稱陳述了期權市場如何被擊敗,格里克曼想知道索普的假設是否仍然可行。

經過幾周的研究,格里克曼確定索普的漏洞已經得到了解決,但是他依然很感興趣。他想知道機器學習是否可以應用于股票市場,但很快他就碰壁了。他坦白:“不管我多么努力,它在股市上就是行不通!


圖注:進行實時交易的部分超級計算機。

直到2004年,格里克曼才意識到他需要一種基于軟件的新AI,一種可以自我重新編程以生成新金融數據模型的定理證明器。從2005年到2010年,他致力于該項目,并且越來越接近于一款可以“可靠預測”個股走向的產品,但是對于如何利用他的發明,他沒有做出最終的決定。他渴望開一家新公司。

最后,他決定管理資金,因為這樣做不需要制造,不需要大型團隊或物質基礎設施。格里克曼表示:“這并非意味著管理資金是最容易的,實際上管理資金非常難!

他找到了合作伙伴史蒂夫·雅各布斯,“又一個19歲拿到MBA學位的年輕天才”,于是他們一起開始建立一個可擴展的平臺。

最后,在2015年6月1日這一天,格里克曼開始研究他的AI,并讓其運行一整天的計算。他曾希望自己能夠預測標S&P 500指數第二天的走勢,但他對于AI得出結論的方式也不完全確定。

大多數深度學習模型和神經網絡的問題在于計算機科學家所說的“黑匣子”問題:機器智能與人類認知幾乎沒有任何相似之處,它涉及數百萬乃至數十億次計算,這些計算使得了解AI如何做出特定決策是完全不可能的。

格里克曼早就決定要建立一個“白匣子”。然而,當他查看日志以了解到底發生了什么的時候,他感到困惑不解。

他們花了一年多的時間才弄清楚AI在最初的八個小時里到底做了些什么。格里克曼解釋道:“它開始構建自己的理論,一開始,它發現了一種叫做代數的東西,代數在解釋這些數據時很有用。所以,它決定保留它,然后它又發現了幾何學,然后是三角函數、微積分、微分方程式,最后是偏微分方程式!

后來,他告訴我,AI發現了“數學這一門學科的上游”,他拒絕透露其中的細節。

很快,格里克曼讓AI自己進行測試交易,起初速度緩慢,后來越來越快。隨著機器每天進行一筆額外交易,結果的波動性就會下降。戰勝股市的可能性不再只是理論上說說而已。格里克曼自制的超級計算機似乎已經破解了密碼。

J4 Capital的故事是另一種黑匣子問題。雖然說理解格里克曼的意圖不需要高等數學,但他的技術細節也是專有的。很難評估他的AI在多大程度上真正實現了自動化,格里克曼將自動化描述為“光譜”,或者說稱之為“超級智能”是否恰當。說他是下一個吉姆·西蒙斯,現在還為時過早。

或許并不早。我們最后一次通話時,格里克曼被隔離在家里。他唯一的全職員工在新澤西遠程辦公。然而,他那些精致的機器卻一直在嗡嗡作響;叵胍辉碌,冠狀病毒在華盛頓州爆發時,格里克曼開始測試如果他任憑超級計算機自生自滅會發生什么。

“我們無人管理運行了兩周!彼f道。一旦他發現它在無人監督的情況下工作得很好,他就關閉了他的運行。

即使是在黑暗中,該系統也在不斷下注!拔覀兎浅G宄鼘⑷绾伪憩F,”他繼續說道,“它的表現與預測的行為完全吻合!

交易基礎設施基本上也是自動化的,現在超級計算機可以自己與J4的經紀人-交易商進行互動;它可以進行交易、取消交易、關機,并在必要時重啟。早些時候,格里克曼雇傭了一位云工程師來構建一個專有的、可擴展的平臺,以根據客戶需求增加容量。

格里克曼表示:“我們可以在倫敦交易,可以在香港交易。我們可能有一千個甚至一萬個客戶。如果我們需要交易1.5萬只股票的話,我們可以這么做!

目前,J4 Capital的規模相對較小。格里克曼從朋友和家人那里籌集了1,000萬美元的資金來建立自己的企業,其中包括組成超級計算機的400臺服務器。

他向客戶收取2%的管理費和20%的收益——這是對沖基金的標準做法,不過他并不打算建立下一個金融服務公司BlackRock或Renaissance Technologies。與傳統對沖基金不同的是,J4沒有投資者不能提取資金的鎖定期。

在1月底提交給伊利諾伊州的文件中,J4匯報說,在經營了4個月之后,即2019年底,其管理的資產僅為720萬美元。但格里克曼表示,他預計不久將管理超過1億美元的資產,屆時他需要向美國證券交易委員會提交申請。


圖注:熄燈操作時的操作中心。

在他的超級計算機不斷賺錢的同時,格里克曼呆在家里,把精力放在經營投資業務時更為常見的方面:尋找新的投資者,這樣他就能購買更多的超級計算能力,管理更多的資產。

他正在不斷改進技術,他正對查爾斯·施瓦布進行轉型,讓其成為自己的經紀人。他正在安裝一個新的計費系統。

他說,最重要的是,他不滿足于他的機器只用來交易股票。J4的技術幾乎能夠處理外匯。他希望能夠進行衍生品交易,他希望能夠交易債券和其他信貸產品。

他可能很快就會超越金融市場的交易,轉而在供應鏈物流領域利用AI解決問題。他說,在這個領域,他的客戶正在尋求他的幫助。

格里克曼基本上不在乎他的發明被如何使用。他表示:“我們的野心就像人們想象的那么簡單。建立企業,然后賺錢,我們不是華爾街公司。我們只是碰巧在他們的領域里玩!

“從本質上來說,我們是一家科技公司。我們將建立一個利潤豐厚的業務,并從中獲利,就像所有其他優秀的科技公司一樣!

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